清水泵厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
清水泵厂家
热门搜索:
行业资讯
当前位置:首页 > 行业资讯

广发基金市场估值加剧分化看好调结构受益行业

发布时间:2019-09-30 04:33:28 阅读: 来源:清水泵厂家

广发基金:市场估值加剧分化 看好调结构受益行业

刘明月是一个不偏好频繁波段操作的投资基金经理,他习惯于“用时间换空间”,始终坚持认为如果对所投资的行业和企业足够有信心,那么对长期收益就有足够的把握,期间若出现波动调整也就在可承受范围之内。也正因为此,当他看好某些行业和企业时,所持有的时间也会较长。 显示,刘明月所管理的广发聚瑞基金前十大重仓股中,中小板及创业板成长性股票占据了9只,合计持股仓位超过了40%,而翻阅该基金2012年及今年的可以看出,刘明月对成长性股票的偏爱贯穿于他整个的投资脉络。截至8月9日,该基金今年以来的投资收益为30.55%。 8月12日, 混合型基金将正式发售,刘明月将再度成为新基金的投资管理人。面对0-95%非常灵活的股票资产配置比例,他在投资策略上将依然延续从行业判断到基本面验证,寻求有业绩支撑的投资标的。 稳增长下调结构 宏观面不喜不悲 刘明月始终认为,进行投资首先要有大的方向性判断,否则“再怎么努力都是在浪费时间”,最终只能是徒劳无功。 宏观经济方面,刘明月认为目前经济发展的大方向就是在增长、结构和通胀之间达到均衡。政府调结构的信心是非常坚定的,所强调的只是在增长稳定的前提下调结构。这就决定了经济高速增长的情况不太可能发生,但是也无须担忧经济过度的下滑。 “因此不悲观、不乐观是对大形势而言。”刘明月指出,房地产作为国民经济的支柱产业将被逐渐弱化,同时加强探索可以带来新经济增长的模式和相关产业,这种试图寻找平衡点的经济走势会让市场表现相对平衡。在这一大前提下,刘明月认为市场尚不存在明显的趋势性投资机会,但结构性机会还是可以把握的。 估值差异会越来越大 目前,A股市场中很多股票在不断创造新高,,出现了两极分化现象。有人面对高估值而望洋兴叹,也有人看到的是低估值所蕴藏的机会。具体到投资时究竟该如何抉择呢?刘明月认为很多较高的股票自有其背后的逻辑,而估值较低的股票也未见得就是机会,只有将眼光放得更加长远才能看得更清楚。 刘明月解释说,有些投资者前两年看到某些传统行业的股票在不断,而上市公司的规模很大,就会想当然的认为公司肯定不会消失,股价自然也不会跌没了,但是两年过去了,股价仍然在不断下跌,,因为上市公司在不断亏损,资产自然也在不断萎缩,估值只会更低。 相反一些高即便遭遇市场整体下跌,其回调幅度也往往有限,股票的质地决定了其估值总是能保持在高位。“关键还是看这个公司所处的行业空间未来能有多大,能让上市公司的市值增长至多少”,刘明月解释说,“但前提是公司质地要好,这个才是真正的考验和基金公司研究水平的体现,不用担心市值的暂时回调。” 看好调结构受益的行业 去年四季度之前,刘明月执掌的广发聚瑞基金收益率一度排名行业第一,而随着四季度“塑化剂”事件爆发,白酒股的集体陷落,广发聚瑞并没有及时调仓,也因此被拉下了冠军的宝座,对此,刘明月认为是自己当时的眼光不够长远所致。 “我当时想消费是有黏性的,白酒企业业绩的下滑应该不会这么快,年底或明年年初还是有重新的机会。结果新一届政府严格限制三公消费,加上原本是突发性的‘塑化剂’事件,成为对于白酒行业的双重打击的。这是毁灭性的,所以限制三公消费的政策一出来我毫不犹豫地进行了减仓。”刘明月说。 对于未来的投资方向,刘明月表示将重点关注受益于“调结构”政策的行业,如信息产业、以及消费升级等。“比如,在我们国家是一个芝麻大的产业,但是在韩国 ,已成为韩国国民经济的六大支柱产业之一。在日本,已经成为日本第三大产业,广义动漫产业已经占日本GDP(国内生产总值)超过10%。而我们国内目前消费的还主要是韩国的、日本的或者其他国家的动漫。所以我们整个文化产业,包括电影、电视、视频等等一系列子行业会成为未来推动经济发展的重要产业,有可能甚至可能成为支柱之一,也是结构转型的一部分。”

(基金开户来展恒 点财通会员 免申购费 基金推荐 基金超市 杠杆融资让收益翻倍 私募DIY顶尖私募任你选

固定收益理财3月年化7.8%)

BigbangTOP的习惯花托手势的鼻祖恩雅

勇敢的心于毅挑战演技反派堪比慕容复陈浩民

睡兄弟李现热血畅聊足球情结获赞最帅解说员潜江