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大的小的两头没管好三基金公司首季操作脱靶-【新闻】

发布时间:2021-04-06 02:29:10 阅读: 来源:清水泵厂家

一季度即将过去,基金业绩基本明朗。

通过数据梳理,《证券日报》发现,在一季度,有三家基金公司,无论是在小规模基金还是大规模基金的操作上,均没有找准市场方向。

对于这一现象,部分基金研究人员认为缘于这些基金公司对一季度市场的变化把握不够。银河证券基金分析师马永谙在接受《证券日报》记者采访时表示,一般来讲,同公司旗下基金共享一个投资策略,如果出现上述现象,虽然不能断定该基金公司的投资策略有失误,但可以表明该公司的投资操作并不适合当前的市场。

三公司大小基金均业绩不佳

基金业绩的比较,从来都不简单。除了最基础的同类比较原则外,还要考虑资产管理规模的不同。最典型的业内说法是,管100个亿和管10个亿难度能一样吗?

有鉴于此,《证券日报》将可比的156只主动管理的股票型基金(不包括封闭式基金、指数型基金、QDII基金),按2008年末资产管理规模大小,划分为三类:前50位(大约为可比股票型基金的前三分之一)为大规模基金;后50位为小规模基金;中等规模基金居于二者之间。根据WIND资讯数据,截至2008年四季度末,资产净值在58.08亿元以上者均排名前50,资产净值在18.40亿元以下者均排名后50。WIND资讯数据还显示,截至3月27日,156只股票型基金中,2009年业绩在20.44%以下者均排在后50名。

截至3月27日,WIND资讯数据显示,在13家基金公司的大规模基金与小规模基金两大阵营中,分别有基金排在股票型基金业绩后50名的共有3家,其中易方达基金管理有限有3只基金入围业绩后50名,是涉及基金只数最多的基金公司,涉及的总资产净值近140亿元。华安基金以76.10亿元的总资产净值紧随其后,涉及基金共2只。

WIND资讯数据显示,截至3月27日,2009年以来,业绩在20.44%的均排名股票型基金后50名,其中易方达基金管理有限公司有4只基金入围后50名,其中易方达积极成长的业绩为18.93%,易方达中小盘的业绩为18.88%,易方达策略成长的业绩为17.10%,易方达科讯的业绩为16.79%。在这四只基金中,易方达积极成长与易方达科讯在2008年末的资产净值分别为71.82亿元、65.32亿元,均排在股票型基金资产净值前50,而易方达中小盘在2008年末的资产净值为7.53亿元,在股票型基金的资产净值中排名后50。这三只基金的资产净值相加,达138.67亿元。

与此相比,华安基金管理公司入选的两只基金,虽然总资产净值排第2,但是仅有76.06亿元,不及易方达基金管理有限公司的一半。WIND数据显示,华安创新的资产净值为71.45亿元,位列大规模基金之列,华安核心优选的资产净值为4.61亿元,位列小规模基金之列。截至3月27日,华安创新与华安核心优选的2009年业绩分别为15.26%、18.37%。业绩均排在股票型基金今年以来后50名。

值得注意的是,这两家基金公司所涉及的基金在2008年业绩排名居前。银河证券数据显示,除易方达中小盘、易方达科讯、华安核心优选因新发行和封转开等原因未列入统计外,华安创新与易方达积极成长在2008年124只股票型基金的排行中,分别列22位、24位。不过,最新披露的基金年报表明,同期,上述两只基金的本期利润分别为-61.78亿元和-71.92亿元。

专家:操作不适合当前市场

银河证券基金分析师马永谙在接受《证券日报》采访时表示,影响基金业绩的因素有多种,基金投资策略、行业配置、仓位等都对基金业绩产生着或多或少的影响。对同一基金公司旗下基金来说,基金的投资策略和仓位等因素由投资委员会来做决策,因此,在这种情况下,无论是大规模基金还是小规模基金,均共享一个投资委员会,在相似的投资策略与仓位控制的影响下,基金在业绩方面表现出相似性也情有可原。目前来看,因存在着行业周期性的轮转,同公司旗下基金业绩不佳,虽然不能断定该基金公司的投资策略是错的,但可以表明该公司的投资操作并不适合当前的市场。

晨星中国基金分析师王蕊在接受《证券日报》采访时,也表示出现这种现象,基金公司的整体投资能力值得商榷。她指出,大规模基金与小规模基金的操作有些许不同,小规模基金由于资金量较小,一般操作比较灵活;而大规模基金由于资金量较大,难以对市场进行快速的反应,因此对大规模基金而言,除了对行业的选择外,仓位控制也同样重要。如果同一公司旗下的大规模基金与小规模基金业绩均不佳,那么该公司的整体的投资能力确实值得市场关注。

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